半岛体育4月9日晚，上海索辰信息科技股份有限公司（以下简称“索辰科技”或“公司”，证券代码688507.SH）发布了网下初步配售结果及网上中签结果公告，据披露，网上最终发行数量为360.4万股，网上最终中签率为0.04470476%。

　　CAE软件是产品研发实现正向设计、原始创新的重要工具软件，目前国内CAE软件关键技术自主可控程度较低，国内市场大部分被安西斯、达索、西门子、MSC 等欧美企业占据。根据《中国工业软件产业白皮书（2020）》的研究数据，国内95%的研发设计类工业软件依赖进口，其中CAE软件是国外企业垄断程度最高的领域，国内市场前十大 CAE 软件供应商全部为境外企业。

　　近年来国际贸易摩擦频现，国外工业软件企业频繁向国内科研院所或企业技术禁运。在此背景下，国内部分科研院所及企业越发重视国内供应商的发掘，为国内CAE企业带来新的发展契机。

　　随着国内制造业领域更加重视原始创新和自主可控，索辰科技作为国内CAE企业本地化服务优势凸显。CAE软件必须要与实际工况条件紧密结合，才能有较好的仿真效果，半岛体育而国内企业使用国外同行的软件进行分析，通常无法针对仿真的具体场景做算法优化。

　　索辰科技立足国内市场，能够以更优质的服务帮助客户充分发挥CAE软件的作用，并且通过不断完善服务体系，辐射军工集团及科研院所客户所在地，快速响应客户需求。相比于国外竞争对手，公司已取得从事军工业务相关资质，与国防科技领域的客户合作过程中，半岛体育能充分满足客户对信息安全管理的需要。

　　在工业软件国产化与核心技术自主可控背景下，公司有望进一步扩大国防军工领域的优势，持续强化对航空航天、国防装备、船舶海洋、核工业等领域具体工程应用场景的研究。

　　索辰科技本次发行价格为245.56元，同时368.92倍的发行市盈率也创下了今年以来新股新高，但扣除非经常性损益前后的发行市盈率均低于可比公司平均值。根据招股说明书显示，2019年—2022年，索辰科技的收入分别为1.16亿元、1.62亿元、1.93亿元和2.68亿元，净利润分别为-1259.12万元、3264.87万元、半岛体育5035.64万元和5376.74万元。从财务数据看，索辰科技2019—2022年营业收入实现了大幅增长，但是净利润增速放缓。从而引发外界对其过高估值的质疑。

　　不过，国内95％的研发设计类工业软件依赖进口，其中CAE软件是国外企业垄断程度最高的领域，国内市场前十大CAE软件供应商全部为境外企业。由此看来，索辰科技所属领域属于被国外“卡脖子”的行业。当前索辰科技在一些领域已经实现突破，在自主可控大背景下有望获得很好的成长空间，这也是索辰能够高估值发行的主要原因。而且对比同行业上市公司中望软件、概伦电子、华大九天和广立微截至今年3月31日收盘数据来看，其对应的静态市盈率-扣非后（2021年A）分别为195.26倍、634.63倍、1257.67倍和433.37倍，平均市盈率为421.09倍。索辰科技仍低于同行业可比公司对应的静态市盈率的平均值。

　　部分投资者会担心过高的发行价会带来较高的弃购率，但这并不能够作为上市后股价涨跌幅的标准。比如中国海油、纳芯微、禾迈股份等都在上市前遭遇了网上投资者大规模弃购，但上市首日均实现了大幅上涨。此外，索辰科技新股有望成为“大肉签”，网上投资者中签一手缴纳12.28万元。

　　根据招股说明书，索辰科技本次IPO相关募集资金将用于研发中心建设项目、工业仿线台DEMX水下噪声测试仪建设项目、营销网络建设和补充流动资金。通过此次IPO，索辰科技将进一步扩大经营规模，提升研发实力，进一步提高公司品牌形象和市场知名度。(CIS)

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